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_id: '5173'
abstract:
- lang: ger
text: "Im Zuge der in den USA durch die exzessive Vergabe von Subprime-Krediten
und deren Verbriefung ausgelöste Finanzkrise und der daraus folgenden weltweiten
Wirtschaftskrise hat sich gezeigt, dass das bisherige System der Regulierung bzw.
Überwachung von Finanzinstitutionen nicht ausreichend ist. Sowohl in den USA als
auch in der Europäischen Union wird deshalb intensiv über ein neues System zur
Regulierung von Finanzinstituten nachgedacht. Es ist zwar offen-sichtlich, dass
eine wesentliche Ursache der Finanzkrise in den USA die Ermunterung der Finanzinstitute
durch den Staat zur Vergabe von Immobilienkrediten an nicht ausreichend solvente
Konsumenten war. Die vorhandenen Regulierungsinstrumente konnten die Krise jedoch
nicht verhindern bzw. ausreichen abmildern. Das vorliegende Papier setzt sich
zum Ziel, die Vorschläge zur Reform der Bankenregulierung zu evaluieren und insbesondere
auf ihre potenziellen Wirkungen im Hinblick auf den Wettbewerb im Bankensektor
zu überprüfen.\r\n\r\nIm Zuge der Diskussion über mögliche Lösungen existieren
verschiedenste Vorschläge, die von Änderungen in Rechnungslegungsvorschriften
über die Neuordnung der nationalen bzw. internationalen Finanzaufsicht bis hin
zu einer stärkeren Berücksichtigung systemischer Risiken gehen. Die Auswirkungen
der Finanzkrise haben gezeigt, dass die Abkehr von herkömmlichen Rechnungslegungssystemen
hin zu Regeln der internationalen Rechnungslegung unter dem Schlagwort „Fair Value
Accounting“ durchaus Gefahren in sich bergen kann. Die Debatte dreht sich insbesondere
um die Frage, ob die neuen Rechnungslegungsvorschriften maßgeblich dazu beitragen,
das regulatorische Eigenkapital einer Bank in Boomphasen zu erhöhen und in konjunkturellen
Schwächephasen dagegen zu senken. In der Literatur ist in Hinblick auf diese Frage
bislang keine einhellige Auffassung zu identifizieren. Pellens et al. (2009) gelangen
zu dem Ergebnis, dass bankenaufsichtsrechtliche Normen an das IFRS-Zahlenwerk
gebunden sind und dies für regulatorische Entscheidungen als besonders kritisch
zu sehen ist. Durch das Konzept des Fair-Value-Accounting wurde das regulatorische
Eigenkapital im Zeitraum von 2003 bis 2007 systematisch erhöht, woraus ein gestiegener
Kreditvergabespielraum resultierte. Demgegenüber kommen Laux und Leuz (2009) im
Rahmen einer empirischen Studie anhand von Mikrodaten aus den USA zu dem Ergebnis,
dass Fair-Value-Accounting nur zum geringen Teil zu den Problemen der US Banken
beigetragen hat und es im Rahmen ihrer Studie keine Evidenz für wesentliche Effekte
dieses Rechnungslegungsverfahrens auf die massiven Abschreibungen der US Banken
gibt.\r\n\r\nBeide Studien betonen aber auch, dass weitere empirische Forschung
notwendig ist, bevor diese Frage abschließend geklärt werden kann. Die Frage des
adäquaten Rechnungslegungssystems zeigt, wie vielfältig die Ursachen der gegenwärtigen
Finanzkrise sind und wie schwer tatsächliche kausale Effekte zu identifizieren
sind. Im folgenden Abschnitt werden zunächst die ordnungspolitischen Rahmenbedingungen
einer angemessenen Bankenregulierung dargestellt. Der dritte Abschnitt umfasst
einen kurzen Überblick über den Verlauf der Finanzkrise. In Abschnitt 4 diskutieren
wir die wesentlichen Vorschläge zur Optimierung der Regulierung von Finanzinstituten.
Abschnitt 5 evaluiert diese Vorschläge auch aus einer wettbewerbsökonomischen
Perspektive. Diese Perspektive ist aus unserer Sicht vor allen Dingen notwendig,
weil eine großer Teil der Reformdebatte aus Sicht der Finanzmarktstabilität geführt
wird und infolgedessen Wettbewerbseffekte vernachlässigt werden. Das Fazit in
Abschnitt 6 fasst unsere Ergebnisse zusammen und gibt einen Ausblick auf weiteren
Forschungsbedarf aus Sicht der Wettbewerbsökonomie."
author:
- first_name: Justus
full_name: Haucap, Justus
last_name: Haucap
- first_name: Ulrich
full_name: Heimeshoff, Ulrich
last_name: Heimeshoff
- first_name: André
full_name: Uhde, André
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last_name: Uhde
orcid: https://orcid.org/0000-0002-8058-8857
citation:
ama: 'Haucap J, Heimeshoff U, Uhde A. Zur Neuregulierung des Bankensektors nach
der Finanzkrise: Bewertung der Reformvorhaben der EU aus ordnungspolitischer Sicht.
In: Michler AF, Smeets HD, eds. Die aktuelle Finanzkrise: Bestandsaufnahme
und Lehren für die Zukunft, Schriften zur Ordnungsfragen der Wirtschaft. Vol
93. Stuttgart: De Gruyter Oldenbourg; 2011:185-208.'
apa: 'Haucap, J., Heimeshoff, U., & Uhde, A. (2011). Zur Neuregulierung des
Bankensektors nach der Finanzkrise: Bewertung der Reformvorhaben der EU aus ordnungspolitischer
Sicht. In A. F. Michler & H. D. Smeets (Eds.), Die aktuelle Finanzkrise:
Bestandsaufnahme und Lehren für die Zukunft, Schriften zur Ordnungsfragen der
Wirtschaft (Vol. 93, pp. 185–208). Stuttgart: De Gruyter Oldenbourg.'
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des Bankensektors nach der Finanzkrise: Bewertung der Reformvorhaben der EU aus
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chicago: 'Haucap, Justus, Ulrich Heimeshoff, and André Uhde. “Zur Neuregulierung
des Bankensektors nach der Finanzkrise: Bewertung der Reformvorhaben der EU aus
ordnungspolitischer Sicht.” In Die aktuelle Finanzkrise: Bestandsaufnahme und
Lehren für die Zukunft, Schriften zur Ordnungsfragen der Wirtschaft, edited
by Albrecht F. Michler and Heinz D. Smeets, 93:185–208. Stuttgart: De Gruyter
Oldenbourg, 2011.'
ieee: 'J. Haucap, U. Heimeshoff, and A. Uhde, “Zur Neuregulierung des Bankensektors
nach der Finanzkrise: Bewertung der Reformvorhaben der EU aus ordnungspolitischer
Sicht,” in Die aktuelle Finanzkrise: Bestandsaufnahme und Lehren für die Zukunft,
Schriften zur Ordnungsfragen der Wirtschaft, vol. 93, A. F. Michler and H.
D. Smeets, Eds. Stuttgart: De Gruyter Oldenbourg, 2011, pp. 185–208.'
mla: 'Haucap, Justus, et al. “Zur Neuregulierung des Bankensektors nach der Finanzkrise:
Bewertung der Reformvorhaben der EU aus ordnungspolitischer Sicht.” Die aktuelle
Finanzkrise: Bestandsaufnahme und Lehren für die Zukunft, Schriften zur Ordnungsfragen
der Wirtschaft, edited by Albrecht F. Michler and Heinz D. Smeets, vol. 93,
De Gruyter Oldenbourg, 2011, pp. 185–208.'
short: 'J. Haucap, U. Heimeshoff, A. Uhde, in: A.F. Michler, H.D. Smeets (Eds.),
Die aktuelle Finanzkrise: Bestandsaufnahme und Lehren für die Zukunft, Schriften
zur Ordnungsfragen der Wirtschaft, De Gruyter Oldenbourg, Stuttgart, 2011, pp.
185–208.'
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date_updated: 2022-01-06T07:01:41Z
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publication: 'Die aktuelle Finanzkrise: Bestandsaufnahme und Lehren für die Zukunft,
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isbn:
- 978-3828205383
publication_status: published
publisher: De Gruyter Oldenbourg
status: public
title: 'Zur Neuregulierung des Bankensektors nach der Finanzkrise: Bewertung der Reformvorhaben
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